近日，江苏本川智能电路科技股份有限公司针对深圳证券交易所出具的《关于江苏本川智能电路科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》，发布了详细的回复报告，就公司经营情况、募投项目等诸多关键问题进行了深入阐述。

　　报告期内，本川智能营业收入分别为55926.34万元、51094.26万元、59610.27万元和17048.74万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为3405.22万元、-673.93万元、1697.04万元及903.85万元。公司业绩波动明显，2023年受宏观经济下行、下游市场需求降低等因素影响，营业收入和净利润均有所下降；2024年随着宏观经济复苏，下游电子产品市场回暖，公司营业收入和净利润显著增长。

　　从业务构成来看，公司主营业务为多品种、小批量、定制化印刷电路板的销售，报告期内占营业收入总额比例超90%。外销是重要收入来源，占主营业务收入比例分别为57.37%、52.13%、48.39%和50.78%，产品主要出口至美国、欧洲。公司前五大客户和前五大供应商存在贸易型公司，向前五大原材料供应商采购占比超50%，部分期间向单个供应商采购占比超30%。同时，公司产能利用率较高，在订单增加时会委托供应商加工生产，外协加工金额占主营业务成本有一定比例。

　　本次可转债拟募集资金不超49000万元，用于珠海硕鸿年产30万平米智能电路产品生产建设项目、本川智能泰国印制电路板生产基地建设项目及补充流动资金。其中，珠海硕鸿项目主要生产多层板，项目达产后毛利率预计为24.70%-24.81%，预计项目税后内部收益率为14.07%；泰国项目主要生产双层、多层印刷电路板与高密度互连型印刷电路板，产能预计为25万平米，达产后毛利率预计为18.73%-18.82%，预计项目税后内部收益率为13.80%。

　　本川智能表示，本次募投项目产品与主营业务及前次募投项目联系紧密且具协同性，属于投向主业，不涉及新业务、新产品。选择在泰国新建生产基地，旨在提高海外订单响应能力、实现多元化产品供应链、降低国际贸易争端风险影响。公司具备境外投资经验及相关人员储备，泰国生产基地原材料主要从境内采购，销售面向境外客户但不依赖单一或少数客户。国际贸易环境变化对募投项目影响有限且可控，公司具备实施项目的人员、技术、市场等储备。

　　此外，前次募投项目调整、变更具有合理性且已履行相关程序。前次募投项目效益未达预期主要受宏观经济环境等因素影响，相关影响因素未持续，对本次募投项目实施无重大不利影响。本次募投项目具有合理性，不属于重复建设，公司针对新增产能消化风险制定了应对措施，新建厂房不用于对外出租。募投项目效益测算合理谨慎，充分考虑了风险因素。同时，公司还补充披露了前五大供应商集中度较高及委外加工等相关风险。返回搜狐，查看更多

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